Le marché des cryptomonnaies est en perpétuelle évolution, et il est essentiel de rester à l’affût des dernières tendances pour comprendre où il se dirige. Récemment, le Bitcoin (BTC) a connu une baisse significative de son prix, ce qui a entraîné une activité d’achat notable autour du seuil des 65 000 $. Face à cette situation, les investisseurs se demandent si le BTC pourra surpasser son plus haut historique de 73 755 $. Nous, chez cours-crypto.fr, avons examiné les facteurs clés susceptibles d’influencer la trajectoire future du Bitcoin.
La politique monétaire de la Réserve fédérale américaine en ligne de mire
Il est largement anticipé que les taux d’intérêt resteront inchangés lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, prévue pour le 20 mars. Cette décision aura des implications bien au-delà des considérations à court terme et reflétera la confiance de la Fed dans la solidité continue de l’économie.
Une question cruciale pour les investisseurs en Bitcoin concerne le moment où la Fed cessera de réduire son bilan de 7,5 trillions de dollars. En règle générale, une politique monétaire plus expansive de la Fed indique davantage d’argent en circulation, ce qui est bénéfique pour les actifs à risque.
Certains analystes spéculent que le potentiel élan haussier du Bitcoin en 2024 dépend fortement du passage de la Fed d’une politique monétaire contractante à une politique expansive. Ce changement pourrait être provoqué par une inflation tombant en dessous de 3 % ou des signes de ralentissement économique. Par conséquent, si les taux d’intérêt restent élevés sur une longue période, les chances d’une montée en flèche du Bitcoin diminuent.
Les contrats à terme sur Bitcoin et la demande asiatique en stablecoins suggèrent un rebond sain
L’excès de levier a également suscité l’inquiétude parmi les investisseurs en Bitcoin, notamment lorsque l’intérêt ouvert sur les contrats à terme BTC a atteint un niveau record en mars. De plus, le déséquilibre dans la demande de levier a conduit à des distorsions rarement durables.
Les contrats perpétuels comportent un taux qui est recalculé toutes les huit heures. Un taux de financement positif indique une demande croissante pour le levier parmi ceux qui détiennent des positions longues.
Ce taux s’est élevé à un niveau inhabituellement élevé de 0,09 % le 11 mars, ce qui équivaut à 1,7 % par semaine. Cet indicateur a diminué alors que les acheteurs étaient confrontés à des liquidations à hauteur de 370 millions de dollars entre le 13 et le 15 mars. Bien que ces chiffres puissent sembler importants à première vue, compte tenu du fait que l’intérêt ouvert sur le Bitcoin s’élève à 34,8 milliards de dollars, cela se traduit par environ 1 % des positions étant fermées de force.
Intéressant à noter, le taux de financement du Bitcoin est tombé à 0,25 % par semaine le 15 mars, ce qui est considéré comme neutre dans un marché où les traders sont généralement haussiers. Cela indique qu’il n’y avait pas de demande excessive pour des positions courtes, suggérant que les ours hésitaient à parier sur une baisse du prix du Bitcoin en dessous de 65 000 $.
Pour vérifier si la diminution de la demande pour des positions longues avec effet de levier reflète précisément le sentiment du marché, il est essentiel de comparer ces données avec la demande pour les stablecoins en Chine. L’écart entre la valeur du USD Coin (USDC) dans les transactions entre pairs et le taux officiel du dollar américain est un indicateur clé. La prime sur l’USDC a été supérieure à 3 % au cours de la dernière semaine, signifiant que cette stablecoin se négocie à une valeur supérieure à son taux indexé. Le plus remarquable est que cette prime n’est pas tombée en dessous de sa juste valeur même pendant la récente correction des prix à 64 545 $ le 17 mars.
Cette tendance signifie une demande continue pour les cryptomonnaies en Chine, soutenant ainsi le taux de financement positif du Bitcoin favorisant les positions longues et ne montrant aucun signe d’une tendance baissière ou d’une appréhension des investisseurs.
