Dans le monde en constante évolution des crypto-actifs, il est essentiel de préserver la confiance et l’intégrité du secteur bancaire. Récemment, lors d’une réunion du groupe de travail sur les crypto-actifs du Conseil de stabilité financière, Michael Hsu, le Comptroller of the Currency par intérim aux États-Unis, a partagé ses réflexions sur l’importance de la coopération et de la collaboration dans les activités de supervision à l’échelle mondiale.
Les leçons tirées de l’histoire bancaire
Hsu a consacré une bonne partie de son discours à la Banque de Crédit et de Commerce International (BCCI), une institution financière internationale qui a fermé ses portes en 1991 après une opération menée dans sept pays contre ses activités de blanchiment d’argent et autres crimes financiers. À son apogée, la BCCI possédait des bureaux dans plus de 72 pays. Hsu a souligné les similitudes entre l’histoire de la BCCI et celle d’FTX ainsi que d’autres intermédiaires d’actifs crypto qui ont échoué, notant que comme la BCCI, FTX n’avait pas un seul superviseur et que sa société mère n’était pas soumise à la réglementation dans le pays où elle était immatriculée.
Cette situation a entraîné un renforcement de la supervision des banques internationales. Aux États-Unis, cela s’est traduit par l’adoption du Foreign Bank Supervision Enhancement Act (FBSEA), qui a donné aux superviseurs bancaires américains un meilleur accès aux informations sur les banques étrangères et a inspiré des législations similaires dans le monde entier.
La résistance face à la régulation
Mais malgré cet encadrement accru, Hsu note que le cadre réglementaire global pour les activités liées aux crypto-actifs peine à être efficace. L’industrie des crypto-monnaies continue de résister à ce qu’elle considère comme une réglementation ou une supervision inappropriée ou excessive, tandis que les juridictions continuent de se concurrencer pour attirer les entreprises du secteur.
Hsu a rappelé le principe du FSB qui stipule que “même activité, même risque, même résultat réglementaire” devrait être appliqué et a souligné que la concurrence entre les juridictions donne un avantage aux entreprises de crypto. Il a ajouté que bien que la technologie blockchain sous-jacente soit censée être résistante à la confiance, presque toutes les activités crypto fonctionnent via des intermédiaires en qui les utilisateurs doivent avoir confiance.
Le défi de la supervision consolidée
Ces thèmes ne sont pas nouveaux pour Hsu. Il avait déjà observé il y a un an qu’à l’heure actuelle, aucune plateforme crypto n’était soumise à une supervision consolidée. En clôture, il a abordé le sujet de la tokenisation. Le Bureau du Comptroller of the Currency a organisé plus tôt dans le mois un symposium sur la tokenisation des actifs et passifs réels. Le conférencier principal, représentant de la Banque des règlements internationaux, a souligné l’utilité pratique de la tokenisation sans blockchain. Hsu a encouragé à examiner attentivement les “profils de stabilité financière des différents scénarios” pour les actifs réels tokenisés.
Conclusion
Nous pensons qu’il est crucial d’apprendre des erreurs passées pour assurer un avenir sûr et réglementé pour l’industrie des crypto-actifs. La coopération internationale est indispensable pour éviter que les intermédiaires d’actifs cryptographiques ne profitent indûment de la concurrence entre les juridictions. De plus, il est important que toutes les parties prenantes reconnaissent la nécessité d’une supervision effective pour maintenir la confiance dans ce secteur en pleine expansion.
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