Prix Ethereum bloque à 3K$? Les données favorisent les haussiers!

Le cours de l’Ethereum (ETH) se heurte actuellement à la résistance des 3 000 dollars, après une remarquable envolée de 29,7% entre le 6 et le 20 février. Les analystes attribuent la récente progression de l’ETH à une diminution de l’offre, alimentée par une demande croissante pour le staking, les applications de finance décentralisée (DeFi) et la réduction de l’offre provoquée par le mécanisme de combustion du réseau en preuve d’enjeu.

Bien que la remontée de l’Ether à 3 000 dollars soit impressionnante, la véritable question est de savoir si l’altcoin peut rassembler suffisamment de force pour reconquérir le niveau convoité de 3 300 dollars, vu pour la dernière fois en mars 2022.

L’investisseur crypto Ryan Sean Adams, exprimant ses réflexions sur le réseau social X, suggère que “l’Ethereum n’a même pas encore atteint sa saison de demande”. Adams spécule que l’introduction potentielle d’un fonds négocié en bourse (ETF) Ether au comptant pourrait stimuler son prix, surtout en l’absence de “nouvelle offre”. Les données d’approvisionnement montrent clairement une diminution de 18 960 ETH dans le total des pièces en circulation au cours des 30 derniers jours, selon ultrasound.money. Il est essentiel de noter que cette métrique ne reflète pas nécessairement l’ETH disponible à la vente, qui peut être mesurée à l’aide des dépôts nets sur les échanges.

En examinant la tendance sur sept jours, on observe une préférence pour les retraits nets depuis le 15 février, bien que cela puisse facilement changer, comme on l’a vu début janvier. Contrairement aux attentes, le prix de l’Ether est resté relativement stable dans les 30 jours précédant le 5 janvier à 2 300 dollars, suggérant que ce qui a déclenché la vente n’était pas directement lié à un rallye des prix. En substance, la dynamique du staking et la demande d’ETH dans les applications décentralisées ne semblent pas avoir d’impact direct sur l’offre disponible à la vente.

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Techniquement, l’approbation potentielle de l’ETF pourrait déclencher un rallye du prix de l’Ether, avec des analystes estimant les chances d’approbation entre 50% et 80%, laissant place à une surprise positive. Cependant, la probabilité que l’Ether se consolide au-dessus de 3 300 dollars diminue si l’élan haussier du Bitcoin (BTC) fléchit, signalant que les entrées d’investisseurs institutionnels pourraient ne pas être suffisantes pour conduire son prix. De plus, la corrélation historique entre les prix du BTC et de l’ETH reste notable.

Il n’y a aucune garantie que la tendance historique persiste, en particulier avec le potentiel élan haussier de l’ETF Ether au comptant, mais un découplage soutenu entre les prix du Bitcoin et de l’Ether a été rare au cours des neuf derniers mois.

Au lieu de se fixer sur la décision attendue concernant l’ETF en mai, les traders devraient examiner d’autres catalyseurs, tels que la demande d’ETH découlant des instantanés d’airdrop et la demande globale du réseau Ethereum.

À titre d’exemple, l’enthousiasme pour les prochains lancements de jetons Ethereum s’est estompé après que l’airdrop de Starknet (STRK), un jeton layer-2 très attendu, a chuté de près de 60 % depuis le 20 février. Cette baisse a été attribuée à une forte pression à la vente des chasseurs d’airdrop et des grandes entreprises d’infrastructure Ethereum comme Nethermind. De plus, des critiques sont apparues concernant les participants jugés inéligibles à la distribution et les controverses entourant la libération de 13 % de l’offre seulement deux mois après le lancement.

Pour évaluer si les traders professionnels maintiennent une position haussière sur le prix de l’Ether tout en s’accrochant au support des 3 000 dollars, il convient d’analyser le prix des contrats à terme mensuels ETH par rapport aux marchés au comptant classiques. Dans les marchés neutres, ces instruments se négocient généralement avec une prime de 5 % à 10 % pour tenir compte de leur période de règlement prolongée.

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Notez que la prime à un mois des contrats à terme sur Ether est restée au-dessus de 14 % depuis le 17 février, ne montrant aucun signe d’une demande décroissante pour les longs leviers (achats). De plus, malgré le signal haussier, cette métrique est loin d’afficher un optimisme excessif comme on a pu le voir avec une prime de 25 % le 2 janvier. Les données suggèrent que les taureaux d’Ether ne doivent pas s’inquiéter du stock sur les échanges ou de l’utilisation du levier sur les marchés à terme, rendant plausible la perspective que l’ETH dépasse les 3 300 dollars.

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