Depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant, les heures de trading en dehors des États-Unis semblent être les plus profitables pour le Bitcoin (BTC), créant ainsi une opportunité pour les traders. Cette tendance marque un changement par rapport aux deux dernières années où la majorité des gains étaient concentrés pendant les heures de trading américaines. Selon Markus Thielen, chercheur chez 10x Research, cette nouvelle tendance permet aux investisseurs de capitaliser sur de fréquents petits profits.
En effet, le 4 avril dernier, le Bitcoin a augmenté d’environ 2,6% en dehors des heures américaines, alors que la hausse n’était que de 0,6% pendant celles-ci. Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg ETF, a également souligné que “la grande majorité des 40% de gains” du Bitcoin depuis l’introduction des ETF au comptant le 11 janvier a eu lieu en dehors des heures normales de marché américain.
L’achat de Bitcoin avant l’ouverture du marché
Thielen explique que les investisseurs, y compris ceux d’autres fuseaux horaires, anticipent souvent les augmentations des entrées d’ETF en achetant du Bitcoin avant l’ouverture du marché. “Nous avons également remarqué grâce à notre analyse de données que le Bitcoin a tendance à augmenter pendant les 1 à 4 heures avant que les ETF américains ne commencent à être échangés ce jour-là, signe qu’il y a probablement une anticipation du flux des ETF,” ajoute-t-il.
Le 4 avril, le Bitcoin a connu une légère hausse de 2,6% dans les quatre heures précédant l’ouverture du marché américain, passant de 65 593 $ à 67 308 $. Cependant, Thielen note que les investisseurs américains ont tendance à tirer parti de l’écart entre le marché au comptant et le marché à terme : “Le flux d’achats pendant les heures de trading américaines semble principalement constitué d’arbitrage – acheter des ETF Bitcoin au comptant mais vendre des contrats à terme Bitcoin cotés au CME alors que les fonds spéculatifs empochent la prime à terme,” déclare Thielen.
Les opportunités hors des heures américaines
Ce n’est pas la première fois qu’un actif est mis en avant pour ses gains en dehors des heures de trading américaines. En juin 2022, deux fonds ETF, le NightShares 500 ETF et le NightShares 2000 (NIWM), ont été lancés pour profiter des hausses nocturnes des actions américaines. Toutefois, selon un rapport du Financial Post en juillet 2023, ces produits ont été interrompus un an plus tard car d’autres facteurs, tels que les annonces hors horaires, les publications de données et les rapports sur les bénéfices, peuvent diminuer la performance.
Avant l’introduction des ETF Bitcoin au comptant, on pensait que les investisseurs asiatiques vendaient davantage pendant les heures de marché asiatiques. En mars 2022, Cointelegraph rapportait que les investisseurs basés en Asie étaient généralement vendeurs, tandis que ceux aux États-Unis et dans l’UE étaient acheteurs ces deux dernières années.
Conclusion et perspectives
Nous observons donc un changement notable dans la dynamique du trading du Bitcoin avec l’apparition des ETF au comptant. Les traders peuvent désormais ajuster leurs stratégies pour tirer parti de ces nouvelles opportunités qui se présentent en dehors des heures traditionnelles du marché américain. Il reste à voir si cette tendance se poursuivra sur le long terme ou si elle est simplement le résultat d’une phase transitoire dans l’évolution globale du marché des cryptomonnaies.
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